苹果季度收入发布后，投资公司热议中的分析瘫痪

周四，苹果首席执行官蒂姆·库克和首席财务官卢卡·马埃斯特里在2024财年第二季度业绩电话会议上向投资者和分析师发表讲话。本季度，苹果的营收同比下降4%，从一年前的948亿美元降至907亿美元，每股收益为1.53美元。

2024财年第二季度，iPhone的营收为459.6亿美元，低于2023财年第二季度的513亿美元。Mac营收略有增长，从去年的72亿美元增至今年的74.5亿美元。

iPad的营收从67亿美元降至55.6亿美元。可穿戴设备、家庭和配件的营收也同比下降，从2023年第二季度的87.6亿美元降至79亿美元。

服务业务继续增长，业绩超过2023年第二季度的209亿美元，增长至239亿美元。

2024财年第二季度苹果的营收和净利润

苹果还宣布回购更多股票，金额达到1100亿美元。这是苹果有史以来最大规模的股票回购计划，也是美国历史上最大规模的股票回购计划。

库克和马埃斯特里还不得不回答关于人工智能的许多问题。虽然有许多转移话题的言论，但首席执行官表示苹果已经在产品中使用人工智能。

结果公布后，投资者让苹果股价大幅上涨。在30分钟的盘后交易中，苹果股价从173.03美元上涨至185.75美元。

随着结果发布，分析师们开始对结果和苹果的未来发表评论。

TD Cowen认为结果符合华尔街共识，“这是一个积极的迹象，表明基本面稳定，尽管股市情绪悲观。” 持续增长的服务业务和成本控制有助于支撑“接近历史最高水平的利润率。”

苹果2024年第2季度的桑基图

iPhone的营收也符合预期，调整后约为50亿美元的“追赶需求”。扩大融资和以旧换新计划至更多国家对于价格亲民至关重要，拉丁美洲、印度和印度尼西亚可能成为中长期增长的支柱。

关于国内，同比下降8%的数字反映出国内内地仍在增长，因此未来可能会有更好的势头。

在派珀·桑德勒看来，结果“符合预期”，重点在于“服务业务基本实力。”

尽管国内对投资者来说是一个担忧，但分析师表示，iPhone在3月份的季度环比下降了8%。相比之下，这是12月份13%的下滑有所改善。

苹果在大中华地区的营收

服务业务同比增长14%，这超出了预期，而Mac也“超出了预期。” iPhone 和 iPad 则“低于预期”。强劲的盘后业绩表现得益于苹果的宣布的股票回购。

该公司表示：“基本上我们希望看到 iPhone 趋势的进一步改善”，然后重申了“中性”股票声明。

在国内市场3月季度销售下降19%后，Counterpoint给出了一些结论。今年iPhone 在该地区的销售更多地倾向于新型号，以及提高的平均销售价格。

这种组合解释了销量的减少，同时保持了良好的营收。

苹果的iPhone营收

该公司表示：“主要是产品组合的转变支持了营收数字。” 据信，苹果3月全球的平均销售价格为900美元，这是本季度的最高值。

“新型号在2024年第一季度占据了大约80%的份额，而2013年第一季度仅占三分之二，推高了平均售价。”

Deepwater的吉恩·蒙斯特评论称，苹果的6月季度指引获胜，因为华尔街预期的是趋于持平或更糟糕的增长。“大局观：苹果在年后半段的情况会变得更容易”，他这样思考。

服务业务的持续增长表明，苹果并没有真正感受到影响其数字产品提供的欧盟变化。在频繁讨论的人工智能方面，蒙斯特表示，“苹果在推出GenAI方面的速度令人印象深刻，是正确的决定。”

司法部的调查仍然是该公司的一大隐患，蒙斯特认为。然而，如果调查对影响较小，他认为苹果的股票可能会超过200美元。

韦德布什的一份备忘录表示，国内是街头预期糟糕季度的“黑云罪魁祸首”。备忘录起初称，“相反，库克和公司交付了一个比恐惧中预期的要好的贾伦·布伦森式季度。”

6月的指引是“表演中的明星” ，预期是低个位数的增长，而不是街头猜测的下降。 iPhone需求的迹象“在国内正在转向”和强劲的服务业绩被视为未来的良好指标。

关于人工智能，韦德布什预计在“苹果超级周期”的AI驱动之前，WWDC将有强大的表现。分析师表示，苹果的策略将涉及AI应用商店，这将是未来几年的“基础起点”。

周五，摩根士丹利通过将其苹果股票价格目标从220美元上调至216美元回应了苹果的业绩。此前，4月22日，该公司将目标从220美元下调至210美元。

分析师写道：“苹果指导了一个高于街头的6月季度，减轻了关于国内iPhone销售的担忧，达到了有史以来最高的服务收入和总毛利率记录，授权了有史以来最大的增量回购，暗示即将在未来几周公布GenAI相关的消息。” “在那之后，更加看涨。”

摩根士丹利认为下降的iPhone销售数字并不值得担忧，称下降幅度远低于预期。它还指出，iPhone在国内内地的同比增长，并补充说在国内还需要做更多工作。