iPhone 15不像iPhone 14或iPhone 13那样受到重视

分析师认为，与iPhone 14和iPhone 13相比，iPhone 15的情绪“稍微糟糕一些”，并把责任归咎于华为在中国市场的重返。

根据分析师的数据，2023年iPhone的收入同比下降了2%，并且今年第一季度的iPhone收入下降了8%。

2024年情况有所不同，苹果预计第一季度iPhone的收入将增长。这与JPM的“持平”iPhone收入预测相结合，该预测包含了从第二季度开始的逐年下降。

尽管存在华为对苹果的竞争威胁，但JPM仍然认为苹果的竞争对手将有稳定的增长趋势，并且其影响已经包含在2024年有限的iPhone收入增长预测中。

即使如此，第一季度应该会有iPhone收入增长，以改变苹果股价下调的线性关系。JPM预计25倍的倍数将成为底部估值水平，并且多年的iPhone收入预期将“趋于平稳”。

然而，尽管目前对iPhone 15动力的担忧有所增加，JPM认为“供应链的反馈表明C4Q23的iPhone出货量强劲，而C1Q24的iPhone出货量只会有轻微下降”。

供应链显然认为在2023年的第四季度有8500万部iPhone机型生产，而2024年第一季度有4800万部，这意味着2023年第四季度的销量将达到7000万以上，高于74万部的共识。

J.P.摩根将苹果评为“增持”，目标价为225美元。

JPM的评论是在Piper Sandler将苹果的评级调降为“中性”，原因是对2024年手机和宏观经济疲软的担忧。