光模块龙头中际旭创昨晚紧急开了一场面向百家机构的电话会，核心就三件事：辟谣、辟谣、还是辟谣。针对最近网上疯传的“二季度业绩爆雷”“刻意压股价”等说法，管理层直接定性为“完全没有依据”，并明确表示内部对上半年尤其二季度经营表现相当有信心，连半年报预告都没发，哪来的爆雷？至于“人为调节利润”的指控，公司强调一直重视市场口碑，不会干自毁长城的事。
最让市场揪心的1.6T光模块需求走势，公司也给了定心丸：2027年整体需求规模跟之前预判持平，没有缩水，只是客户结构在调整。部分老客户砍了单，但新增的AI大模型和云厂商客户补位更猛，整体反而还有增量。更意外的是800G产品，明年需求提升幅度已经超过早前预期，成了比1.6T更猛的“大腿”。
订单层面的底气更是直白：现有在手订单已经覆盖2026全年出货，不少客户连2027年分季度规划都提前给了，需求指引清晰到像拿了剧本。国内AI数据中心需求也在快速升温，800G和400G产品供不应求，海内外同步存在交付缺口，这哪像要“爆雷”的样子？
上游物料紧缺确实是行业通病——光芯片、电芯片、PCB都卡脖子，但中际旭创提前跟供应商签了长期协议、预付了货款锁定产能，同时还拓展了新供应商。公司预计下半年到明年上半年物料会逐渐缓解，二季度毛利率保持平稳，下半年盈利还有改善空间。至于市场传的“明年产品降价”，公司直接点破：降价幅度被严重夸大，能稳定批量交付高端光模块的厂商就没几家，技术门槛、客户认证、良率壁垒都摆在那，2027年交付依旧紧张，恶性价格战根本打不起来。
一场电话会下来，利空谣言基本被拆了个干净。对于投资者来说，比起盯着小道消息，不如看看那些提前锁定的订单和清晰的客户规划——毕竟在AI军备竞赛里，光模块的“粮食”远没到过剩的时候。