三星晶圆代工部门最近的日子，用一句话形容就是：产能满了，脾气硬了。据外媒报道，这家韩国巨头目前订单积压额已飙升至约50万亿韩元，部分制程甚至开始搞“配额制”——不是谁想下单就能下单的。
最硬气的当属4纳米工艺，今年产能基本售罄，连明年的都排满了。8纳米也差不多接近满载。三星现在只对现有客户笑脸相迎，新客户想插队？选择性接单，看心情。这种“饥饿营销”式的操作，放在几年前良率还翻车的时候，简直不敢想。
背后的驱动力很清晰：过去先进工艺靠智能手机AP撑着，现在全面转向AI加速器、ASIC和高性能计算芯片。全球科技巨头扎堆下单，订单多到让三星不得不挑挑拣拣。
具体客户名单也颇有看点：三星正在为特斯拉生产自动驾驶芯片，为AI初创公司Groq代工推理芯片，同时和英伟达、谷歌的合作也在扩大。Meta则计划与三星联手设计下一代ASIC芯片，订单金额超过10万亿韩元。就连美国AI公司Anthropic，也在评估用三星2纳米工艺开发芯片。
这场产能狂欢的另一个推手，是台积电先进工艺的供应短缺。客户们被逼着重新考虑供应链多元化——以前因为良率问题从三星跑到台积电的，现在又开始回头把三星当作第二供应商，既能分散风险，又能拿台积电的报价跟三星砍价，反过来也一样。
从工厂运营角度看，集中生产少数大项目比铺开一堆产品效率高得多。产能一紧，三星的市场地位就硬起来了——部分制程的供应价格已经上调了约15%至20%。这种涨价节奏，放在代工业里算是很直接的“卖方市场”信号。
机构预测，随着AI需求继续膨胀和产能利用率提升，三星晶圆代工部门大概率在今年下半年或明年扭亏为盈。曾经追着台积电跑的三星，眼下至少有了坐下来谈条件的底气。