一份重量级财报，又一次搅动了全球半导体行业的沸水。周四，科技界的“超级代工”台积电不仅交出了一份超乎预期的季度成绩单，更甩出了一份创纪录的未来“军费”预算。这份源自产业链最上游的乐观判断，像一颗投入资本市场的石子，在华尔街激起了层层涟漪。
财报显示，台积电2025年第四季度净利润同比增长35%，优于市场预期。更为关键的是其对未来的展望：公司预计2026年资本支出最高将达到560亿美元，这比2025年的实际支出高出37%，刷新了公司历史纪录。这笔巨额投资，被市场普遍解读为台积电押注人工智能（AI）需求将持续爆发的明确信号，尤其在先进制程产能的扩张上。
这份信心迅速传导至大洋彼岸。美股芯片板块应声而起，一扫前几日的阴霾。作为产业链皇冠上的明珠，台积电自身股价一度大涨超7%，最终收涨4.44%，其全球上市公司市值排名也已悄然攀升至第六位。
而真正的“连锁反应”体现在整个生态圈。从设计到制造，从设备到材料，一条隐形的信心链条被瞬间点亮。英伟达、AMD、美光科技等行业巨头股价纷纷上扬。更重要的是，市场对“AI热潮是否透支未来”的疑虑，因为这份来自制造端最硬核的产能扩张承诺，而得到了一定程度的缓解。有分析师指出，这相当于实体投资为虚高的市场预期提供了“着陆垫”，证明需求正实实在在地转化为工厂订单和资本开支。
这场盛宴中，一个来自欧洲的赢家尤为耀眼——荷兰半导体设备巨头阿斯麦。在台积电公布庞大支出计划后，阿斯麦股价飙升至历史新高，市值首次突破5000亿美元大关，成为继路威酩轩和诺和诺德之后，第三个攀上这一高峰的欧洲企业。
阿斯麦的登顶，揭示了一条隐秘而牢固的商业逻辑：台积电是阿斯麦最大客户之一，而阿斯麦生产的尖端极紫外（EUV）光刻机，是台积电制造先进AI芯片不可或缺的“入场券”。台积电的扩产蓝图，几乎直接等同于阿斯麦未来数年的订单保障。这使其成为欧洲投资者分享全球AI红利最直接的“管道”。
当然，狂欢之下，差距依然存在。即便市值突破5000亿，阿斯麦与美股科技巨擘们体量仍有数倍之差。而台积电的乐观展望，最终也需要接受终端市场需求（如AI服务器、消费电子）实际消化能力的检验。这场由一份财报点燃的行情，究竟是AI长跑中的又一剂强心针，还是资本市场的短暂悸动？答案或许藏在即将到来的更多产业链财报，以及那560亿美元最终流向的每一个晶圆厂车间里。
无论如何，台积电用真金白银的资本开支，为整个科技行业写下了下一个年度的注脚：扩张，依然是主题。
